Скажите, пожалуйста, в ваших компаниях практикуется хеджирование от падения портфеля акций продажей фьючерса на индекс РТС. Очень интересно было бы пообщаться на эту тему, интересуют детали начиная от:
1) в какой программе считаете бэта коэффициент? excel?
2) почему нет опциона на фьючерс на индекс РТС на FORTS и таким образом нельзя хеджировать портфель покупкой путов? интересно было бы сравнить эффективность этих двух методов хеджирования (продажа фуча, покупка пута)...
3) как обстоят дела с налогообложением при хеджировании?
4) как принимается решение о продаже фьючерса? (напр. снижение индекса на 3%,5% от локального максимума.. что-то на подобии трейлин-стопа)..?
и многое другое...
Вот если кому интересно результаты такого портфеля (довольно близкого к индексу) с 03.06 по 03.07:
1 | EESR | ОАО РАО ЕЭС России, ао | 15,00% |
2 | GAZP | ОАО Газпром, ао | 15,00% |
3 | GMKN | ОАО ГМК Норильский никель, ао | 15,00% |
4 | LKOH | ОАО ЛУКОЙЛ, ао | 15,00% |
5 | MTSS | ОАО МТС, ао | 5,00% |
6 | RTKM | ОАО Ростелеком, ао | 5,00% |
7 | SBER | ОАО Сбербанк России, ао | 15,00% |
8 | SNGS | ОАО Сургутнефтегаз, ао | 10,00% |
9 | TRNFP | ОАО АК Транснефть, ап | 5,00% |
синия линия - результат по портфелю, красная - просто продажа фьючерса, желтая - одновременная постоянная продажа фьючерса и сохранение портфеля акций, т.о. более 20% годовых при нулевом риске?

Следующий раз, опубликую результаты (надеюсь уже с вашей помощью) с начала этого года и проанализируем эфективность.
Спасибо за комментарии..