May 18th, 2007

  • yoxcel

перепись участников

Стало мне интересно, с кем можно пообщаться в данном сообществе, и решил я предложить Вам такой вот опросник:

Кто участвует в сообществе

Какое отношение Вы имеете к финансам?
Работаю специалистом в области финансов
Работаю банковским служащим
Работаю в страховой компании
Работаю бухгалтером
Работаю по другой экономической специальности
Работаю начальником финансового отдела
Работаю финансовым дирекором
Студент-финансист/экономист
Просто интересуюсь финансовой тематикой

результаты
Создайте свой опросник(голосование)! Быстро, легко и без регистрации.

Жду ответов!
le Roi
  • unokai

Кудрин жжот!

Министр финансов РФ Алексей Кудрин сегодня на встрече со студентами сделал ряд громких заявлений относительно состояния российской экономики, передает "Эхо Москвы". В частности, глава Минфина заявил, что экономические процессы выходят из-под контроля правительства.

А.Кудрин считает, что вероятный кризис может затронуть, прежде всего, банковскую и финансовую сферу. По словам министра, процессы, происходящие в них, очень напоминают преддверие азиатского кризиса 1997-1998гг. и могут привести к дефолту госкомпаний.

Опасения главы Минфина связаны с темпами инфляции в стране. В министерстве не исключают, что инфляция в текущем году может превысить запланированные правительством 8%. А.Кудрина также настораживает рост цен вследствие избытка в России денежной массы. По его мнению, сокращение Центробанком избытка денег может вызвать непредсказуемое укрепление рубля.

Следует отметить, что в I квартале 2007г. инфляция в России была ниже, чем за аналогичный период прошлого года - 3,4%. Однако апрельский рост цен значительно превысил показатели прошлого года, составив 0,6% против 0,4% в апреле 2006г.

Кроме того, корпоративный долг государственных компаний, по словам главы Минфина, продолжает увеличиваться. Валютная задолженность по кредитам таких крупных компаний, как "Роснефть", Газпром и РАО "ЕЭС России" уже перевалил за 300 млрд долл. В Министерстве финансов эту цифру считают более чем настораживающей, т.к. погашение кредитов государственных компаний станет невозможным в случае девальвации рубля.

И, наконец, глава Минфина считает, что Центробанк во многом исчерпал свои возможности по стерилизации рублевой денежной массы. Так называемые "плохие кредиты", по словам А.Кудрина, очень похожи на то, что имело место в Индонезии, Таиланде, Корее, Гонконге и других странах.

http://top.rbc.ru/index.shtml?/news/policy/2007/05/18/18134247_bod.shtml

кросспост anticredit

Хеджирование портфеля акций

Скажите, пожалуйста, в ваших компаниях практикуется хеджирование от падения портфеля акций продажей фьючерса на индекс РТС. Очень интересно было бы пообщаться на эту тему, интересуют детали начиная от:
1) в какой программе считаете бэта коэффициент? excel?
2) почему нет опциона на фьючерс на индекс РТС на FORTS и таким образом нельзя хеджировать портфель покупкой путов? интересно было бы сравнить эффективность этих двух методов хеджирования (продажа фуча, покупка пута)...
3) как обстоят дела с налогообложением при хеджировании? 
4) как принимается решение о продаже фьючерса? (напр. снижение индекса на 3%,5% от локального максимума.. что-то на подобии трейлин-стопа)..?
и многое другое... 
Вот  если кому интересно результаты такого портфеля (довольно близкого к индексу) с 03.06 по 03.07:
1EESR ОАО РАО ЕЭС России, ао15,00%
2GAZP ОАО Газпром, ао15,00%
3GMKN ОАО ГМК Норильский никель, ао15,00%
4LKOH ОАО ЛУКОЙЛ, ао15,00%
5MTSS ОАО МТС, ао5,00%
6RTKMОАО Ростелеком, ао5,00%
7SBER ОАО Сбербанк России, ао15,00%
8SNGS ОАО Сургутнефтегаз, ао10,00%
9TRNFP ОАО АК Транснефть, ап5,00%

синия линия - результат по портфелю, красная - просто продажа фьючерса, желтая - одновременная постоянная  продажа фьючерса и сохранение портфеля акций, т.о. более 20% годовых при нулевом риске?



Следующий раз, опубликую результаты (надеюсь уже с вашей помощью) с начала этого года и проанализируем эфективность.

Спасибо за комментарии..