August 6th, 2007

patriot
  • cheis

(no subject)

Взрывной рост ипотеки, происходящий сейчас в России, очень сильно напоминает ситуацию в США последних нескольких лет. Многие кредиты берутся исходя не из реальных возможностей домохозяйств, а в надежде на дальнейший рост цен на недвижимость. Банки же в погоне за приличными доходами снижают требования к заёмщикам, что несомненно приводит к увеличению рисков. На данном этапе эта модель себя полностью оправдывает, 30% ипотечных кредитов гасятся досрочно, тут очевидно или рефинансирование под более низкие проценты или продажа недвижимости с последующим погашением кредита и получением прибыли за счёт роста цен. Однако даже если в штатах, где система рефинансирования на несколько порядков лучше нашей, плюс залоговое законодательство менее либерально к заёмщикам, этот рынок начинает схлопываться, и чем этот процесс завершится пока даже из профессиональных фин. аналитиков в инвест банках никто однозначных прогнозов не делает, то в России эти риски ещё сильнее. Во-первых, рост стоимости жилой недвижимости рано или поздно замедлится, и в любом случае уже не будет таким существенным, как в последние несколько лет. Во-вторых, для банков присутствуют огромные юридические риски, в части того, что если неплательщик по ипотечному кредиту хоть маленько дружит с головой и законами, то выселить его из этой квартиры будет невозможно, а тут присутствует опасность прецедентов, стоит банкам проиграть несколько подобных процессов в судах с освещением данных событий в СМИ и совершенно не исключён вал невозвратов со стороны заёмщиков, находящихся на грани платёжеспособности по ипотечному кредиту.
Вообщем данная ситуация является определённо серьёзным риском для банковской системы и определённо требует вмешательства регулятора, сам рынок только пузырь надуть сможет.