October 21st, 2008

Александр Царев

Как богатому пережить кризис?

Неопубликованное интервью супруги российского министра журналу «Работница»

Кризис, конечно затронул и нас, обеспеченных людей. Как это не удивительно, мы тоже думаем об экономии. Поделюсь своими идеями и находками. Надеюсь многим читателям «Работницы» это будет полезно.

Прежде всего, подход к экономии семейного бюджета и личных расходов должен быть комплексным, взвешенным. Проанализируйте основные статьи своих расходов, как это сделала я.

Экономия на отоплении.
Все гениальное просто. Мы взяли и снизили температуру в гостевом домике до плюс 14. ниже нельзя, так как может начать портиться антиквариат. Если гости к нам соберутся, то за 2-3 часа температуру легко вернуть до комфортной. Зачем оплачивать обогрев пустующего домика? Конечно, с 800 квадратных метров много не наэкономишь, но как говорится, курочка по зернышку клюет. К тому же у многих наверняка гостевые домики куда больше.

Collapse )
Дневник Биржевого Трейдера

Африка лучший рынок для инвестиций!


Сравнительная доходность и риск мировых фондовых рынков.

В данном исследовании ставилась задача выявить степень риска инвестиций в Российский рынок акций, и сопоставить национальный рынок с другими мировыми фондовыми площадками. Полученны следующие результаты.

График доходности России и мировых фондовых рынков. Период два года.

Тезисы:

1. Российский рынок оказался САМЫМ убыточным за последние два года, с результатом -23,9% годовых. И самым убыточным рынком, за последний календарный год, упав на 58,6%, больше, чем какой-либо другой рынок сопоставимой по размерам экономики. (см. табличный параметр “i”)

2. (!) Неожиданно выявилось, вопреки существующим убеждениям, что рынки Африки оказались, наоборот, самыми доходными, показав среднегодовую доходность (+10,3%) за два года, и наименьшее падение (-17,3%) в течение последнего кризисного для фондового рынка года.

 

Collapse )


3. Африка, так же, оказалась рынком имеющими наименьший риск инвестиций (бету), кроме нее реальными “тихими гаванями” показали себя рынки Арабских стран и Японии, а так же, застрельщика нынешнего обвала, самих Соединенных Штатов Америки. Бета России составляет 1,5, т.е. риск инвстиций в российскую экономику в полтора раза выше, чем в среднем в мире. Самым же рисковынным рынком является Бразилия, имеющая бету на уровне 2.

4. По темпам роста (альфа фактору) , с большим отрывом лидируют рынки Латинской Америки, во главе с Бразилией. В первых строчках аутсайдеров, по темпам роста, опять находится Россия, а так же рынки Азии, и из развитых экономик – Италия, и в меньшей степени США.

5. Наиболее волатильными рынками (см. стандартное отклонение) проявили себя Развивающиеся рынки в целом, и в частности рынки Латинской Америки, а так же группа BRIC (с коэффициентом вдвое выше среднемирового). Бесспорно лидирующей волатильностью обладает Бразилия. Россия же по этому параметру сопоставима с Индией и Китаем. Наименьшую волатильность показали, опять, рынки Африки, и страны G7, их “сигма” меньше среднемирового показателя.

6. Среди рынков имеющих самые независимые, по отношению к мировым, тенденции (по коэффициенту детерминации) опять ,с большим отрывом, выделяется рынок Африки, с беспрецедентно низким R2=0,12 за поледний год. Полностью же определяет погоду на мировых фондовых рынках “большая семерка”. Индекс MSCI G7 имеет к индексу MSCI WORLD коэффициент детерминации 1,0.

7. Для расчета использовались данные агентства MSCI номинированные в долларах США. За период с 15.10.2006 по 15.10.2008 для двухлетних расчетов. И с 15.10.2007 по 15.10.2008 для последнего года. Бета, Альфа и другие параметры локальных индексов рассчитывались по отношению к индексу MSCI THE WORLD INDEX.

 

Риск и доходность России и мировых фондовых рынков за два года. Бета. Альфа. Волатильность. Стандартное отклонение. Коэффициент детерминации.

Риск и доходность России и мировых фондовых  рынков за год. Бета. Альфа. Волатильность. Стандартное отклонение. Коэффициент детерминации.

Справочник:

“Бета”-коэффициент - определяет влияние общей ситуации на рынке в целом на судьбу конкретного инструмента.
Если Бета >0, то эффективность инструмента аналогична эффективности рынка.
При Бета < 0 эффективность данного инструмента будет снижаться при возрастании эффективности рынка.
Коэффициент "Бета"также принято считать мерой риска инвестиций в данные ценные бумаги. При бете >1 риск инвестиций выше, чем в среднем по рынку, а при бете < 1 - наоборот.

“Альфа”-коэффициент - характеризует соотношение темпов роста рынка и темпов роста конкретного инструмента. Если “альфа” какого-либо инструмента положительна, то это означает, что темпы ее роста выше, чем в среднем по рынку, то есть можно говорить о ее “недооцененности” рынком в настоящий момент.

“Сигма” - Стандартное отклонение - мера разброса или вариабельности (изменчивости) данных. Измеряет волатильность рынка. Характеризует размер колебаний цены относительно среднего значения.

Коэффициент “R2” или коэффициент детерминации - характеризует долю риска вклада в данный инструмент, вносимую неопределенностью рынка в целом. Чем ближе к нулю, тем более независимым является поведение инструмента по отношении к общей тенденции рынка. В случае, когда в качестве индекса выбран произвольный инструмент или портфель пользователя: Коэффициент “R2” характеризует тесноту связи между инструментом и индексом. Чем ближе это значение к 1, тем сильнее связь.

Коэффициентом “i” обозначена доходность рынка в годовых.

Emerging markets (EM)- рынки стран с развивающейся экономикой.

Frontier Market (FM) - рынки со значительными препятствиями для инвесторов (ограниченным доступом к рынку, небольшими размерами компаний и низкой ликвидностью)

___
Комментарии к этой статье, и другую важную информацию о российском фондовом рынке смотри на сайте http://www.plan.ru >>


АНТИКРИЗИС - 9 ("пусть безумная идея, не решайте сгоряча")

"Пусть безумная идея —
Не решайте сгоряча.
Отвечайте нам скорее
Через доку главврача!
С уваженьем... Дата. Подпись.
Отвечайте нам - а то,
Если вы не отзовётесь,
Мы напишем... в "Спортлото"!"
В.Высоцкий,
"Письмо в редакцию телевизионной передачи
"Очевидное - невероятное"
из сумасшедшего дома
с Канатчиковой дачи"

В воскресенье, 19/10/08 я написал: "единственное, что может сделать государство, это снизить налоги". И высказал сомнения в том, что оно это может сделать.
В понедельник 20/10/08 Пермьер министр РФ сказал, что планирует снизить налоги на 2009 год

Раз так, выскажу ещё одну мысль, которая мне кажется очень важной.
Я не экономист, поэтому рассуждать тут буду с позиций простого здравого смысла.

В чем суть и с чего начался нынешний "кризис"?
Акции предприятий подешевели, так? Они подешевели на биржах, где основная часть сделок осуществляется в интересах разного порядка биржевых спекулянтов.

Насколько я понимаю, существует два принципиально разных типа поведения при покупке акции (доли) предприятия.
Первое: спекуляция, то есть покупка акции с тем, чтобы продать её при подорожании и заработать на разнице в цене.
Второе: инвестиции, то есть покупка акции с тем, чтобы получать прибыль от работы предприятия.
Ни одно предприятие не заинтересовано в короткой торговле своими акциями, если только оно само не играет в эту игру.

Итак, рецепт.
Необходимо запретить спекуляцию и оставить только инвестиции. Всё. Не только в РФ. Вообще.

Как это сделать? Ну, например, ограничить право перепродажи акции ранее какого-то срока после покупки.
Спеуклянты заорут, что нарушается право собственности.
Я отвечу, что смысл и экономическая польза права собственности вовсе не в том, чем они занимаются.


А что скажешь по этому поводу ты,
умудрённый и просветлённый читатель?
  • Current Mood
    СУПЕР
я
  • m_o_r_t

(no subject)

Дорогие друзья!
Приглашаем вас на семинар
“Оффшорные зоны. Практика применения”.
Данный семинар предназначен для руководителей, юристов, финансистов и бухгалтеров компаний, работающих на российском и международном рынке.
Особое внимание будет уделено вопросам налоговой оптимизации в условиях мирового финансового кризиса

Collapse )

программа мероприятия и регистрация

Антикризисные меры от Флорист.ру.

Всем пострадавшим от финансового кризиса компания Флорист.ру посвятила новую цветочную композицию - изображение биржевого индекса ММВБ и РТС из цветов. В отличие от реального графика на цветочном котировки в итоге резко идут вверх, соответствуя названию композиции “Всё будет хорошо”. Эту композицию можно заказать всем пребывающем в состоянии “лёгкой” растерянности представителям делового мира и в первую очередь тем, кто уже непосредственно почувствовал на себе ледяное дыхание кризиса и особенно остро нуждается сейчас в оптимистическом взгляде на окружающую действительность.

Кризис недвижимости. Недвижимость в кризис (е).

Об этом уже много написано, переписано, сказано и пересказано. Кто-то ожидает «коррекции на уровне 10-15%», некоторые предрекают  более ощутимое снижение цен. Что же происходит на самом деле?

 

Collapse )

Mylène

МДМ-банк хочет стать центром консолидации банковского сектора


Вторник 21.10.2008, МОСКВА (Рейтер) - МДМ-банк имеет капитал и ликвидность для того, чтобы стать центром консолидации банковского сектора РФ, сказал зампред правления, финансовый директор банка Андрей Ильин, выступая на саммите финансовых директоров России.

По его словам, в дополнение к мерам властей по поддержанию банковского сектора необходимо обеспечить полную временную гарантию по банковским вкладам, сделать ЦБР гарантом межбанковских расчетов, так как в банковской системе существует недоверие.

Третьим элементом должна стать активная консолидация сектора "не только вокруг государственных, но и частных игроков".
 

Collapse )
 
</div>
ArtMEDVEDEV, artmedvedelab.ru, artmedvedevlab

Обещано: девальвации не будет!!!

Замминистра финансов Сергей Шаталов опроверг слухи о возможной девальвации рубля. «Никакой девальвации не планируется». «Еще непонятно, будет или нет дефицит бюджета этого года. Если цены на нефть и газ будут на сравнительно высоком уровне, а при $70 за баррель никаких проблем у экономики не будет, то и дефицита не будет», — заявил Шаталов, добавив, что средства, «которые сейчас выделяются на поддержание финансовой устойчивости, не повлияют на бюджет 2009 г.».  «Ожидания ослабления рубля основаны на убежденности участников рынка в том, что это помогло бы поддержать рост экономики. К сожалению, это не так: девальвация в 1998 г. была успешной из-за низкой монетизации экономики. Сегодня номинальное обесценение рубля привело бы к долларизации, снижению спроса на рубли и в результате к ускорению инфляции». В случае обесценивания рубля россияне могут перевести из рублей в доллары до $70 млрд. Таким образом, у ЦБ нет причин для девальвации. Для девальвации нет и экономических причин: «Фундаментальный курс рубля находится в пределах 9-27 руб. за доллар, а это означает, что рубль не переоценен. В начале 1998 г., когда рубль торговался по 6 руб. за доллар, его фундаментальная стоимость находилась в пределах 7-22 руб. за доллар. Это означает, что риск обесценения рубля в краткосрочной перспективе очень мал. Однако снижение к российскому рынку может подорвать этот аргумент».


Источник: Ведомости. 

Финансовый кризис

Хочу высказать свое мнение о финансовом кризисе. В СМИ по этому поводу очень много истерики. На протяжении последних недель представители правящей элиты выглядят все более растерянно и беспомощно, делая время от времени абсурдные и неадекватные заявления и оказывая тем самым давление на население и рынки.

Не надо впадать в панику. Достаточно просто выключить телевизор ) Кризисы приходят и уходят, а жизнь продолжается. Мне кажется, что западные страны в ближайшие годы сумеют выйти из этой сложной ситуации и экономика стабилизируется. Что касается России, потерявшей более восьми лет в экономическом плане, в которой власть занималась в это время выстраиванием мощной полукриминальной вертикали и разрушением гражданского общества, то, скорее всего, Россия понесет потери на порядок большие, чем западные страны, где этот кризис зародился. Страну, в которой экономика работает на рейдерстве и коррупции, откатах и обналичке, страну, в которой нет разделения властей и не соблюдаются законы, в финансово-экономическом плане ждет коллапс.  

Но в этом нет ничего страшного, мы пережили 1998 год, переживем и ближайшие несколько лет кризиса, который докатился и до нашей "тихой гавани" и потихонечку начинает набирать обороты. Кризисы часто приводят к очищению и к обновлению системы, и хочется надеяться, что и в этот раз все закончится хорошо - режим гэбэшников и олигархов уйдет в прошлое и вместо затягивания страны в одну большую зону в России все-таки начнутся экономические и другие необходимые реформы.
dance

(no subject)

"Господи!" ... или нет, лучше так начать: "О великое учение Кейнсианства!"... хм... нет... "О тренды и прогнозы!"... нет, тоже фигня...

На самом деле, просто хотелось как-то воззвать к разуму в нашем комьюнити...
Ну так искренне надоело читать совершенно трешевые статьи о том "ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ПРОИСХОДИТ"...

Друзья, любящие постить здесь все что угодно, давайте хотя бы указывать на первоисточники и размещать статьи где охватываются различные взгляды?
Конечно, любое мнение, особенно в нашей сфере - заслуживает внимания, т.к. на самом деле никто не знает что происходит, существуют сотни концепций, идей, мнений и было бы здорово о них подискутировать, быть может, изменить своё мнение, однако, большинство, что постится у нас в последнее время - редкостный треш и не вызывает даже минимума интереса... Включайте самоценз...а... Постите то, что действительно хотите сказать и с чем действительно согласны по каким-либо причинам, а не то что "увидел - прочитал - забавно!".

Извините, если кого задел, не хотел.
Я вообще достаточно молчалив в этом коммунити, чтобы вдруг ни с того ни с сего написать такие тезисы, но ведь реально надоело.