October 23rd, 2008

  • taverno

Госпомощь не остановит падение


В последние дни одной из центральных тем для российского фондового рынка являются возможные вливания в российские ценные бумаги со стороны государства за счет средств Фонда Национального Благосостояния. Способны ли эти действия оказать существенную поддержку российскому фондовому рынку? Неделю назад 15 октября Правительство РФ утвердило изменения в порядок размещения средств Фонда Национального Благосостояния, а вчера эти изменения были опубликованы. А теперь немного цифр -  ведь это самое интересное в данном случае.

 Фонд Национального Благосостояния на 1 октября 2008 года составлял 1,229 трлн. рублей ($48,7 млрд.). По различным оценкам при текущей динамике сырьевых цен ФНБ может составить около $70-90 млрд. к концу 2008 года, хотя здесь многое зависит от экономической политики государства. В результате изменений максимально ФНБ может направить в российскую экономику, отдав средства Внешэкономбанку, только 40% средств ФНБ. С 1 октября ФНБ вырос и 40% составляли на момент утверждения изменений 625 млрд. руб. Из них 450 млрд. руб. должны быть размещены на депозиты российских банков под 7% годовых с возвратом к 31 декабря 2019 года. А для оставшихся 175 млрд. руб. Министерство финансов размещает под другие условия. По текущим данным эти 175 млрд. руб. будут отданы в управление Внешэкономбанку для инвестиций в акции и другие ценные бумаги.

Одним из существенных изменений, внесенных в порядок размещения средств ФНБ, стала возможность инвестирования этих средств в акции и долговые ценные бумаги российских эмитентов, а также паи инвестиционных фондов. При этом к этим ценным бумагам применяется ряд логичных требований. Акции российских компаний должны входить в индекс РТС или индекс ММВБ, а иностранные акции должны входить в индексы MSCI World Index или FTSE All-World Index. Таким образом, подобная поддержка российских акций окажет поддержку индексам РТС или ММВБ, а бумаги второго и третьего эшелонов эти вливания не затронут.

 Облигации российских компаний должны иметь рейтинг Moody; s не ниже Ваа3 или рейтинг Fitch или Standard& PoorR;s не ниже BBB-. При этом в расчет при наличии нескольких рейтингов у одних облигаций принимается минимальный рейтинг. ВЭБ может вкладывать 175 млрд. руб. напрямую в российские акции и облигации или доверять средства управляющим компаниям, вкладывая средства в ПИФы этих УК. Тут имеются свои ограничения: ПИФ должен содержать только разрешенные финансовые активы (см. выше). Доверит ли ВЭБ средства каким-нибудь УК или будет сам совершать операции с акциями и облигациями покажет время.

 Вчера на ММВБ объем торгов всеми акциями составил 21,2 млрд. руб., а объем торгов акциями, входящими в индекс ММВБ, - 14,6 млрд. руб. Деньги ВЭБу будут выделяться траншами по 5 млрд. руб., при этом даты траншей и окончания их предоставления неизвестны. Также ВЭБ полностью свободен в выборе момента для входа этим капиталом в рынок, и ждать этого момента он может столько, сколько нужно.

 Данные меры вряд ли приведут к развороту рынка, так как ВЭБ не будет инвестировать все средства в один день, а будет растягивать 5 млрд. рублей на некоторый срок. Учитывая дневной объем торгов на ММВБ, средства ВЭБа не будут определяющими рынок. К тому же в случае дальнейшего ухудшения ситуации на мировых площадках количество продавцов увеличиться и вливания ВЭБа лишь замедлят это падение. Но если внешний фон будет нейтральным, то ВЭБ потенциально способен подтолкнуть спекулянтов к покупкам.

 Аналитики компании NetTrader.ru               Андрей Бутенко и Дмитрий Михалев


(no subject)

Множество мнений уже было высказано о природе нынешнего кризиса и его последствиях. Добавлю к ним ещё одно.

Вот уж целый месяц, как слова «финансовый кризис», «кризис ликвидности» звучат чуть ли не ежеминутно и открывают каждый выпуск новостей.
Месяц – срок достаточный, чтобы разобраться. Что же такое всё-таки происходит, и сделать какие-нибудь содержательные выводы.
Так что же всё-таки происходит?
Про Америку уже писали достаточно много и толково. А в России что?
Однозначно могу сказать – никакого «финансового кризиса», а тем паче «кризиса ликвидности» в России нет. Кризис есть. Но не финансовый.
В самом деле, давайте посмотрим на цифры и сравним их со, скажем, 1998 годом.
(вместо ката здесь – переход на пост в global_risk, где я запостил этот текст целиком)
босх
  • fyo

Почему дешевеет золото?

Читала тут намедни, что якобы народец сливает неликвид и обзаводится кэшом накануне "бала стервятников", типа дно уже близко-близко и щас-щас понесется.
Или может это вывод госрезервов так вдарил по золоту?
Как вы думаете?
  • taverno

Дорогие коллеги, друзья! (привет из Росгоcстраха)


Дорогие коллеги, друзья!
Сложное время мирового финансового кризиса, надвигающаяся стагнация
темпов роста экономики и сокращение доходов населения не позволяют мне
- человеку, управляющему Росгосстрахом, прогнозировать существенный
рост в страховании в ближайшие 2 года. Исходя из этих предпосылок и
результатов нашей работы за последние 9 месяцев, стало очевидно, что
мы должны сосредоточиться на текущей рентабельности и сократить
расходы.
Предыдущие годы мы работали на восстановление имени и престижа
крупнейшей страховой компании России и справились с этой задачей
успешно. Теперь стоит иная цель – быть эффективными, чтобы стать
сильнее и увереннее в себе в это непростое время перемен.
Эффективность – это в первую очередь увеличение производительности и
продающих, и поддерживающих подразделений, поэтому к моему огромному
сожалению - мера эта вынужденная - мы должны расстаться с частью наших
работников.
Хочу поблагодарить их за труд и душевные силы, которые они отдали
компании и принести свои извинения за то, что не смог уберечь их от
потрясений.
Что касается людей, которые продолжат работать в компании, то хочу
предупредить, что премий за 2008 год и повышения заработной платы в
2009 г не будет.
В остальном, я уверен, мы выйдем из этой ситуации сильнее и сплоченнее.


С уважением, Данил Хачатуров

как стать бизнесменом?

и  заиметь кучу денег?
в одной статье  (community.livejournal.com/ru_business_man/282227.html) сегодня говорили, что сначала нужно стать профи, потом думать о деньгах. но ведь есть такие, кому сразу повезло, а потом пришла пора самосовершентсвования. 
Уважаемые сообщники, Вы обсуждаете финансы, деньги, доллары и драг металлы. скажите, как вы заработали свою первую крупную сумму?

с уважением и т. д. 
  • taverno

Три поросенка


В текущих условиях, когда на каждом шагу слышишь про экономический кризис, постоянно задумываешься о личных финансах и, конечно, курсах валют, которые не склонны стоять на месте.

Вот тут и возникла идея устроить на нашем блоге опрос:

«В какой валюте Вы рекомендуете в ближайший год хранить деньги?»
Как в известной сказке про трех поросят: у нас имеются, главным образом, три возможности: русский пятачок, евро-пятачок и янки-пятачок. Чей же домик окажется крепче?

Когда закончим опрос, опубликуем нашу точку зрения по данному поводу.

Верников и Бутенко

Перейти к опросу: http://taverno.livejournal.com/11698.html


  • m0ris

(no subject)

Несколько бесплатных антикризисных советов владельцам собственного бизнеса от человека пережившего 98-ой год:
1. Если банк начал задерживать платежи - это начало конца. Даже если задержка всего 1 день и банк клянётся, что всё устаканится - бегите нахрен оттуда. Опыт показывает, что никогда не устаканивается.
2. Иногда хорошие личные отношения с сотрудниками банка могут очень пригодиться. Именно от главбуха одного из банков я получил в своё время звонок с предупреждением, что дела плохи и деньги туда переводить не надо. В результате я не потерял ни копейки, а банк накрылся люминивым тазом.
3. Придерживайте бюджетные платежи. Если ваши деньги в банке окончательно зависли - пуляйте их в налоги. Во-первых там приоритетная очерёдность платежей (т.е. если денег у банка на всех не хватает, то в первую очередь гасят налоги), а во вторых даже если их и не проплатят, то вы умываете руки - по закону это проблемы банка. Есть даже специальное определение Конституционного суда по этому вопросу. Если после оплаты налогов с "зависших" счетов деньги ещё остались - попробуйте проплатить налоги "за того парня", т.е. например за дружественную контору или фирму соседа по подъезду. В принципе законодательство в отдельных случаях эту схему не запрещает. Чтобы было всем интересно - сделайте это за процент в пользу "того парня".
4. Из проблем с рублевыми счетами банка не вытекают немедленные аналогичные трудности с его валютными счетами. Если есть счёт в валюте - кидайте свои рубли на покупку СКВ и проплачивайте импорт или услуги за рубежом. В 98-ом, когда я уже не мог ничего поделать с деньгами на рублевых счетах я часть их сконвертировал в валюту и проплатил внеплановый контракт немцам.
5. Если кирдык окончательный - договаривайтесь с банком о том, что заберёте свой долг имуществом. Не ждите суда - договаривайтесь и хватайте что дают пока ещё есть что брать. Приоритет - оргтехника, компы и реквизированное имущество. Особый интерес представляют списанные компы, т.к. некомпетентные менеджеры банка могут запросто отдать по 10$ неработающие машины у которых просто предохранитель сгорел, а внутри начинки на 1000$.