March 19th, 2009

Психологические аспекты трейдинга: миф и быль

To think is to take a risk, a step into the unknown...
Автор цитаты автору статьи неизвестен,
и он будет благодарен за подсказку из зала.

Ниже мы пытались изложить свою точку зрения на вопрос, но сделали это как то слишком сумбурно, поэтому сейчас уточняемся.
Часть 1. Быль
Психология есть "внутренняя", психическая жизнь трейдера. Поскольку думать само по себе - это уже, фактически, принимать риск, делать шаг в неизвестное, спекулировать, психология - важная часть процесса принятия инвестиционного решения. На самом деле, она от него неотделима. Поэтому ко всем советам подавлять или игнорировать эмоции в трейдинге мы относимся с подозрением. На наш взгляд подобная практика может заблокировать сам мыслительный процесс, очистить его от творческой составляющей (а отсюда недалеко до того, чтобы очистить вашу доходность от "альфы", оставив в ней только "бету"). С эмоциями нужно работать. И первый шаг в этом - признание того, что нет такой вещи как "эмоции" - есть только идеи, и это мы уже (иногда) делим их на (априори, почему-то, иррациональные) эмоции и (априори, почему-то, рациональные) суждения. Бывает же и так, что интуиция, воспитанная изучением и практикой алхимии финансов (к ней мы относим и фундаментальный, и технический анализ, так как в строгом смысле науками они не являются), подбрасывает интересные идеи, оформляя их в форме эмоций. Видимо, у некоторых инвесторов эти процессы могут быть настолько глубоки, что находят отражение в физических болях - пример с болью в спине у Сороса (если конечно эти боли не являются частью его медиаобраза, что нельзя исключить полностью). О важности психологии поэтому говорят многие практики рынка, и тут мы с ними согласны на все 100%. НО! См. ч.2.

Третья фаза глобального кризиса




Активно развивается третья фаза  глобального кризиса - социальная.
Финансовая, экономическая фазы все еще активны.
Системный кризис в финансовой системе привел к финансовому кризису.
Неадекватные меры по борьбе с финансовым кризисом вызвали вторую фазу глобального кризиса- экономическую.
Экономический кризис привел к повышению безработицы.
Это вызвало третью фазу - социальный кризис.

Сегодня во Франции проводятся масштабные забастовки. В забастовки может быть вовлечено сотни тысяч граждан и около 200 городов. Французы недовольны экономической политикой властей - помощь финансовым институтам и компаниям, но при этом слабая социальная поддержка. Требуют повышения зарплат и прекращения сокращения в государственных структурах.
Безработных в Франции стало уже более 2 млн. человек. Уровень безработицы может достигнуть в этом году 10%.

В России ситуация так же напряженная. Безработица выросла до 8,4% и составляет около  6,4 млн. человек.
В феврале безработных стало больше на 4,9% в сравнении с январем 2009 года. Жуткая динамика...

Уровень безработицы в США  в 2009 году прогнозируется на уровне 9,4%, ВВП сократится на 2,5%.

Социальная фаза кризиса приведет к нестабильности во многих странах.
Самое печальное может произойти,  если социальный кризис во многих странах перерастет в  международные конфликты.
А это весьма вероятно при таких социальных напряжениях.

Будем надеяться, что до четвертой фазы международных конфликтов глобальный кризис не дойдет...

«Хорошая мысля приходит опосля»

Или, другими словами, я как всегда не уместился в формат :) Позавчера был эфир «Вечера с Тиграном Кеосаяном» на тему курса доллара – упадет/не упадет. На этот раз я «вещал» с трибуны как оппонент независимого финансового аналитика Степана Демуры. В таких передачах всегда не хватает времени высказать все волнующие мысли. Что там, даже не всегда успеваешь дойти до главного!

А главное – это вопрос доверия. Что же вызывает доверие к валюте? Для экономистов – это ВВП, уровень инфляции, платежный баланс, бюджетный дефицит и т.д. А для простых людей – это, прежде всего, СТАБИЛЬНОСТЬ. Историческая стабильность. Сегодня (как, впрочем, и 50 лет назад) за доллар мы можем купить все, что продается по всему миру. Что дает стране, печатающей зеленые бумажки, возможность мерить ими даже золото?

Думаю, это совокупность политических, экономических, технологических и даже демографических и социально-культурных факторов. Сегодня Америка доминирует в ООН, НАТО, МВФ, Всемирном Банке и так далее-далее-далее. Посмотрим правде в лицо – у нее самая мощная и современная армия. При этом я ни на минуту не сомневаюсь в легендарном боевом духе российской армии. Однако факты – упрямая вещь, американцы на порядок обогнали нас в тактике ведения современной войны и военных технологиях!

Кстати о технологиях. США обладает самыми передовыми технологиями практически во всех сферах производства. Америка – архитектор мировой финансовой структуры. Все это и составляет «Его Величество» доллар. Причем, США никогда добровольно не откажется от этого преимущества, если только не случится какой-нибудь вселенской катастрофы.

Но это не повод для депрессий: доллар – не больше, чем эквивалент (пусть сейчас и всеобщий), на наш суверенитет он не покушается. Главное самим не складывать лапки: оздоровить свою экономику и обеспечить стабильность рубля. Нас, как простых людей, вообще не должна волновать судьба доллара, если мы добьемся стабильного рубля. В котором, прежде всего, можно будет формировать наши накопления. Пенсионные, например.

Давайте думать, как это сделать! Я жду ваших мнений и предложений.