April 12th, 2009

Куда деваются деньги ? Они нынче не в моде ?


Мне приходится в последнее время постоянно слышать, что роль денег во всем мире изменилась. В рунете и в различных СМИ можно встретить много мнений в отношении того, что есть деньги и зачем они сейчас нужны. У правящей пертии Китая тоже возникают вопросы, что делать с избыточной ликвидностью (см. материал Диверсификация по-китайски ).
Люди все больше и больше начинают говорить о том, что что-то сместилось в вопросе, что деньги – это всеобщий эквивалент стоимости товаров и услуг, что деньги – это средство платежа. При этом, в России когда задаются таким вопросом, приводят доводы, что вот мировые эмиссионные центры (центробанки) печатают и печатают деньги, а они куда испаряются. Этому феномену "исчезновения денег" пытаются найти  причину в виде снижения доверия к деньгам, т.е. люди пердпочитают деньгам натуральный продукт.
По мне так, кто так рассуждает, пытается сделать аналогию между тем, что происходит в России на весь мир.

В России действительно наблюдается редкая картина – падают остатки на корсчетах, снижается агрегат М0, люди пытаются объяснить этот феномен ухода из рубля. Я думаю, что у данного феномена есть действиельно две основных причины:
1. уход ликвидности в валюту,
2. недоверие российского населения к деньгам вообще (одни не верят в рубль, вторые не верят долларам США, третьи - скептичны в отношении единой европейской валюты).
В итоге это приводит к растратам многолетних накоплений массового российского обываетля на потребительском рынке, т.е. россияне в массе своей ждут роста цен, вспоминая времена гиперинфляции начала 90-х годов
XX-го века. 
В мире идут совершенно иные процессы. Об этом может свидетельствовать индекс инфляции нарастающим итогом с сентября 2008 года по таким странам, как США, Япония, Швейцария, Великобритания, Канада, Австралия, Франция, Германия. Видно, что во многих, так называемых постиндустриальных странах падает платежеспособный спрос в потребсекторе, растет безработица, потребительские рынки сужаются, потребительской эйфории и товарного дефицита нет вовсе, а все очень похоже на дефляционный сценарий (с нового 2009 года динамика инфляции выглядит несколько лучше, но она может восприниматься как положительная коррекция с сентября 2008 года).

Так что мировые товаропроизводители должны сказать массовому российскому обываетлю отдельное спасибо за его инертность мышления. Но не стоит сейчас российскую действительность и психологию российской толпы проецировать на весь остальной мир.

Я бы так сказал, если, где и изменилась роль денег, так это в Зимбабве, причем уже много лет, начиная с политики потребительского популизма, когда платежеспособный спрос населения Центробанк Зимбабве решил обеспечить с помощью активизации печатного станка. Некотоыре российские чиновники предлагают также тупо наращивать агрегат М0 и наращивать рост зарпат, пенсий, пособий и наращивать тарифы естественных монополий.
Вместе с тем, в Росси в отношении денег тоже разброд и шатания: одни ждут краха доллара США (в России эта теория особо модна уже несколько месяцев), другие ждут обвала валютного курса рубля и одновременной гиперинфляции (по аналогии с началом 90-х годов XX века).

Лично мое мнение, что во всем мире включен "печатный станок", но он работает на повышенных мощностях на латание дыр, которые возникли в результате 60 лет роста растущего цикла Кондратьева с конца Второй мировой войны. Вот залатают дырки, сделают разумную ревизию "токсичных" активов, проведут делеверидж и тогда выберут одно из двух:
- новое надуваение долгосрочного пузыря,
- качественного технологичесокго прорыва, который приведет к качественному росту мировой экономики без финансового пузыря.

С уважением,
Александр Баранов

Duckmagazine.ru

Мы ищем инвестиции в интернет-издание около 1 млн. рублей. На сегодняшний
день мы его поддерживаем своими силами и вы можете ознакомиться с ним на
сайте duckmagazine.ru
Требуются средства на раскрутку и профессиональную работу над этим
проектом. Планируем выйти на самоокупаемость в течение года.
Наши контакты:
e-mail: wb@duckmagazine.ru